CMC

CMC资本合伙人 徐晨在圆桌论坛现场

徐晨：这个行业称呼有很多，有人叫高端制造，有人叫先进制造，有人叫智能制造，在这里我们不做详细分解。从历史来看，我们一直在对这个行业进行关注，从下游往上游看，所有的产品都很难脱离高端制造。从实际投资的量和市场关注度来看，人们更多的可能关注用什么、平时接触什么，制造看上去更远、更加专业。偏企业端、B端的，相对关注度的确没有C端那么高。

但这两年这个行业热度不断提高，我认为第一个原因是C端的消费结构还有用户结构发生了巨大的变化，不是简单说电商，也有传统零售业态的巨大变化。

第二，数据、5G、移动互联网等基础设施变得更加成熟了。这些新基础设施都给制造提供一个全新的机会，比如最近疯涨的特斯拉，它就把制造流程通过机器人实现了自动化。从传统制造行业来看，这不单单是效率的提升，而是在多个维度上都产生了和原来业态不一样的生产环境。 

作为一个综合性产业，制造业受到其他基础设施多个维度和不同程度的影响，这两年是投高端制造或者智能制造非常好的时机。当然大家关注度更高的原因，可能正如前面嘉宾讲到的一样，科技在我们生活当中和我们关系越来越密切，很多时候人们都是通过这个维度关注到这个行业的。

徐晨：你会发现传统的制造行业在面对技术创新以后，传统企业的角色可能会发生变化，原来它可能是什么都想自己来做，而现在开始变成一个购买者或者使用者。原来主要的壁垒是规模，而现在规模只是一个维度而已。如果企业没办法更好地抓住新的基础设施所催生的机会时，就会逐渐被甩到落后的位置。而这些技术维度又往往是传统企业不擅长的。最近许多传统机械企业，开始或组建合资公司，或投一些新的小企业，或有时候用一些外部三方的服务提升它整体的竞争能力。这个行业慢慢进入了开始为初创企业们的技术、创新买单的时间。

虽然过去大家觉得以价格优势取代进口是制造业所谓的核心竞争力。但现在看来，结合整个市场的变化，让中国企业意识到中国本身制造业的发展，可能和欧美会走完全不一样的路。这不是简单的价格问题，而是在新的变动市场环境下，能否用新技术结合新出现的基础设施，让企业能够在新的时间段中依然保持领先的地位。

大公司还当然是有它的优势在的，但是你会发现它们前面面临的不是像原来和海外或者同体量的企业竞争，而是更多地如何和它们在同一赛道、但更早使用新技术的企业竞争。传统企业开始建立自己所谓的生态系统，就像移动互联网时代，阿里腾讯这些公司非常难打败，是因为它有非常完备的生态系统在，现在我们看到制造行业有很多领先的公司，已经开始在技术端或者创新端，或者智能端，建立自己新的系统。

当竞争进入新的领域的时候，很有可能你就会失去你原有的竞争优势。对于新企业、小企业，在巨头互相划分疆域的时候，一个机会是你可以成为某个阵营当中非常重要的一员，还有一种机会是你也有可能在新兴区域中成为新的巨头。这中间有各种各样的机会存在，比如说边缘计算，所有新兴制造业多多少少都会和这项技术发生关系。你需要高速响应，要能够在相对比较复杂恶劣的环境中做出快速的数据回馈，原来传统企业都没有，但是它又和传统互联网或者传统软件行业的特点不一样。如果创业企业不了解传统工业的特点和所谓环境的要求或者、指标的话，你也没办法很好地服务它，这时候新型的拥有不同的技术能力的公司机会就出现了。这只是一个例子，这个行业演进的过程中会产生非常多的新型企业，会有更多投资机会让我们去抓住这个机会，也能够成就我们投资者的价值空间。