近期，由「甲子光年」主办的「举棋恰少年·2024甲子引力X科技产业投资大会」在北京金茂万丽酒店召开。CMC资本董事总经理顾晓立应邀参与《向新而进——新能源和新材料，鱼水共生的新时代》专场圆桌对话，与行业内新能源新材料领域的专家共同探讨了行业的当前状况及未来发展趋势。在此，我们整理了顾晓立在论坛上交流的一些核心观点，与大家做一个分享。
CMC资本董事总经理 顾晓立
CMC资本董事总经理顾晓立在本场主题圆桌上分享了他在新能源和新材料投资方面的经验与见解，强调了这两个领域的交互性和互补性。他说道：“新材料是新能源技术跳跃式发展的基石，尤其是在电动汽车和可再生能源设施的制造上。”新材料的研发和应用是实现低碳经济目标的关键，尤其在电动车和可再生能源技术的进步中扮演了核心角色。
对话整理
主持人：
目前新能源已成为我国的优势产业之一，但市场竞争持续变化。今天特别想听下您对全球新能源、新材料产业发展现状的看法，以及国内企业在国际竞争中的情况。
顾晓立：
首先新能源产业虽然发展多年，但仍然是一个长期的赛道。从全球的碳中和目标来看，如中国的2060年目标，显然我们还有很长的路要走。目前产业处于周期低谷，但历史上已多次出现类似情况。新能源已经经历了三个完整的周期，目前正在迎来第四个周期。中国在新能源领域的全球地位领先，像光伏产业的全球市场占有率超过80%，甚至更高。最近几年，由于地缘政治等因素，我们的产业链也在向海外扩展，中国企业正逐渐成为全球化的企业。同时，我们在技术领域也逐渐走到了全球前列。材料方面，许多新技术的突破需要新材料的支持，材料的自主可控仍然是我们重点关注的领域。
主持人：
我们看到人工智能已经广泛应用于多个行业，有关AI的科学研发和工程应用，我也想了解听下您的意见。在新材料或新能源等科学领域的研发和推广中，AI是否能发挥作用？如果能，可能应用在哪些方面？
顾晓立：
在前面的讨论中，我们已经听到了关于人工智能和材料结合的多种观点。我将具体展开AI对新能源领域的带动作用。我们认为新能源是一个非常长的赛道，重要原因之一当然是碳中和和ESG目标，但这不是唯一原因。例如，当核心国家利益受到威胁时，欧洲可能会推迟碳中和目标，日本同样可以放流核废水入海。新能源是“钢铁般坚固”的赛道，特别是因为中国作为一个大国面临的能源独立问题。随着AI的兴起，其高能耗特性使这个问题变得更加迫切。这不仅利好新能源，也利好传统能源。地缘政治的变化促使更多国家强调能源独立，这带动了传统能源基建的增长。例如中国的核能项目和光伏项目都在增加，因为这些是解决能源独立问题的关键技术。尽管天然气在中国仍然短缺，我们也看到了大量的天然气进口和开采项目。这些都是我们认为未来几年将会增长的确定性赛道，AI的趋势只会加速这一进程。
主持人：
作为投资人，我们在新材料或新能源领域的投资策略究竟是什么样的？我们应该重点关注哪些赛道，或者看重哪些阶段的公司？
顾晓立：
虽然存在各种问题，毋庸置疑的是，新能源行业在中国的规模已达到万亿甚至数万亿级别，并且未来三到五年内预期将持续稳定增长。这是为数不多的几个有增长潜力的行业之一，意味着在这个行业中依然可以找到不错的投资标的。我们的基金策略是与新能源和新材料行业中的柱型企业进行绑定，这涉及到战略方面的考量。
在企业发展过程中，这些柱型企业对金融市场和IPO的依赖相对较小，这是我们选择与他们绑定的原因之一。我们的绑定方式多种多样，从基金层面引入这些企业作为LP，形成利益共同体。在投资过程中，我们也会关注那些有潜力成为链路型企业的标的，并通过各种手段与这些企业进行利益捆绑，比如通过他们的子公司进行融资等方式。
主持人：
接下来，我想问一个问题——作为投资人，在评估项目时更关注哪些方面，如技术、商业等要素？我们希望看到什么样的创业公司来寻求投资？我们对再创业的人有何建议？
顾晓立：
我会谈一些具体的事情。除了硬性的投资指标外，软性方面也非常重要，如企业文化和管理。特别是对于那些需要出海的公司，核心团队的国际背景非常关键。如何留住这些人才，很大程度上取决于公司的文化和管理制度。只有少数中国企业能做到这一点。此外，企业家的格局和长期布局也非常重要，这些因素决定了企业能达到多大规模。
