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2022.04.29
Source : CMC Capital


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欢迎来到「C位」,它是CMC资本团队全新打造的与创业圈、科技产业、学术界分享交流的频道。通过这个窗口,我们关注和记录在当下发生的诸如企业数字化、产业智能化、业务自动化、无人驾驶与智能车、新能源技术、元宇宙等一系列科技领域中的技术前沿、创业实践,以及行业趋势思考,内容形式包括业界对话、行业观察、投资观点等等。我们期望以开放的信息分享和坦诚的观点解构为特色,注重质量,持续输出。


本期「C位观察」由CMC资本董事邓锴钟(Kyle Deng)执笔,给大家带来AR专题系列的第一篇观察:「下一个星辰大海 」。

    



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邓锴钟 Kyle Deng

CMC资本董事

专注投资领域:AR、智能制造、无人驾驶、SaaS



近来上海封城,闲来在家想找两部电影重温下,在把近五年上映的科幻电影捋了遍后,发现电影编剧们还是喜欢从小处着手(比如「亚当计划」、「芬奇」)或者另立新意(比如「不要抬头」)或者狗尾续貂(比如「黑客帝国4」),多的是在科幻体系的框架下对现实社会各种现象的重构或批判,缺少像「星际穿越」、「盗梦空间」、「银翼杀手」所蕴含的对未来一往无前的想象力和对人类社会的洞察力。唯独有两部电影,2018年的「头号玩家」和2021年的「失控玩家」让人眼前一亮。在严肃或诙谐的色调下,这两部电影给我们提供了或多或少符合技术发展和社会发展的可能路径。在一二级市场严肃资本对实体经济失望从而流向区块链、元宇宙等虚拟概念的情况下,我们也来捋一捋,在符合科学发展观的前提下,结合产业发展现状和历史规律,人类社会的未来可能是怎样的。


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图:上为「头号玩家」;下为「失控玩家」


1.结合历史看未来

首先,我们略微回顾下历史。简单来说,庞大的ToC市场历经了电视机时代、个人计算机时代、智能手机时代。这里面能看到几层规律:


每个时代可以由一个核心设备定义,该核心设备在信息传递与交互方面足够颠覆,得以打破上个时代设备在用户使用方面所受的时空限制

下一个时代对上一个在一定时间内不是替代、而是共存,但重心逐渐倾斜至新时代

每个时代的爆发点并非技术出现,而是基础设施和产业链硬件投入到达一定规模时


今天,当移动设备带来的互联网红利逐渐消退之时,我们都在思考下一个时代是什么?在哪里?于此,我们认为AR时代是诸多可能之中最令人激动的之一。

先请大家放下对AR/VR或元宇宙的已有认知,即便我们讨论广义元宇宙,AR的元宇宙和VR的元宇宙也可能截然不同。我们对AR时代的定义为:突破屏幕限制使得虚拟世界与现实世界叠加,改变内容形态与交互方式,重新定义空间和商业价值(另一种形式的新基建),并以此进行流量的再分配,最终改变消费行为。听上去可能有些抽象,我们很快回顾一下智能手机时代在这几个方面带来的改变:


改变内容形态与交互方式:短视频 vs. 长视频,直播电商 vs. 平台电商,手指 vs. 鼠标,……

重新定义空间和商业价值:域名 vs. APP,SEO vs. KOL

流量再分配及消费行为改变:店铺平台 vs. 私域 vs. KOL,……

可以想象,当虚拟世界突破了屏幕限制后,这些变化会多么显著。很遗憾,站在今天的时间点,我们很难预测未来AR时代的系统及应用具体是什么,就像站在2008年我们很难预测到抖音的出现。我们与业界做了相关交流,这里做出一个模糊的预测:

内容与交互:不再通过手指在5.5寸屏幕上操作,而通过手势(辅之以语音)进行更深度的互动。在通讯方面,真正实现线上Face to Face交流;在游戏方面,产生新一代的MMORPG(参考刀剑神域剧场版);在影、视、剧方面,带来沉浸式、360度、多交互的新形态

流量:现实场景中的流量将与虚拟世界融合,并实现迁移与再分配。线下广告:不再是固定位置的LED屏,而是“长在”建筑上的动态3D内容,或存在于目前并未有效利用的楼间户外场地

消费:”人货场“的”货“与”场“发生巨变。货:如鞋服消费不再是实体商品,而是基于实体形象的定制化装饰;场:新的交易场景出现(是否还是平台模式现在很难想象),与内容的贴合度更强

以上仅是一些针对无穷可能性的节选,但任何一个场景的出现都是千亿甚至万亿级市场的剧烈变革。此外,我们可以看看这个时代最具备前瞻动力和潜力的大佬们的实际行动:


Zuckerberg将Meta的AR项目命名为Project Nazare,这个独立于iphone运行的设备预计于2024年向开发者推出,意图打造他自己的”iPhone moment“,认为AR设备会是”a ‘holy grail’ device that will ‘redefine our relationship with technology’“。据公开信息介绍,Meta已经在AR方向上花费了上百亿美金,建立了上万人的团队。Zuckerberg有理由是最着急的,在智能手机时代进入平稳期后,Meta需要新的增长点但自身并没有制造业的底子。我们后文会讲到,产业的发展需要从基础设施和核心零部件开始,结合小范围的产品化尝试后,才会过渡到内容和应用的爆发。Meta擅长的内容在短期内并不能助其在AR领域内领跑,但使其对下个时代的方向更敏感,自我确信度更高

Tim Cook不止一次在公开场合表达自己对AR的看重,自称”AR fan No. 1”,表示AR是极少数具有深远意义,将会彻底改变人们生活的技术之一。除了已推出基于iPhone的AR Kit外,目前业内主要在关注苹果预期于今年年底推出的XR设备以及有消息称苹果预计于2025年推出的纯AR设备。我们也听到小道消息,称Cook很可能把AR当作自己在苹果的功勋遗产(对照Steve Jobs留下了iPhone)

巨头公司也在进行VR路径的投入,且一些厂商的VR设备作为影音、娱乐、游戏的设备载体产品化已达到一定成熟度,具备初步商业化的潜力。VR的前景与挑战在本文就先不展开。


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图:来自互联网

前面我们展望了很多未来,但回到现实AR的技术在今天还有许多不成熟之处,并非短期内可一蹴而就。目前有上千量级出货量的场景主要在2B端,主要以头盔的形式承载AR,以警务安防、军工、工业为主,用于人脸识别、远程协作、测温等用途。2C的场景目前仍以demo居多,但我们认为未来2C场景成熟后其体量有潜力与手机市场接近。


2.AR硬件产业链现状

从产业链横截面来看,今天还有很多缺位。如果说约15年前开始的4G技术的标准制定、基站建设为智能手机时代的爆发打下了基础,今天我们能看到的是5G带来的可能,但5G是否是新基建的核心目前尚无法断定。

从计算芯片的角度来看,高通的确在智能手机时代弯道超车了Intel,但以目前高通和英伟达的敏锐度和紧密关注的动作来看,前车已鉴,新玩家面临不小的挑战(但我们仍看到有思维超前的创业公司给出了自己的答案)。在数据交互层,智能手机时代的直播、视频等内容借助声网等公司的解决方案进行高效率传输,在AR时代由于内容形态尚未确定,我们尚无法判断新时代的数据交互需要什么样的技术来支持,但预期会是基于算力和网络发展的渐进式进化。

在传感方面,受益于视觉和AI技术的迅速发展以及基础设施的不断进步,云、端、边计算的有机集合的雏形已经渐渐显现。系统、引擎、应用层,未来也将随着划时代AR产品出现(类似”iPhone moment”),逐渐发展起来。

从产业链发展的时间顺序来看,产业正处于核心零部件的初步成型阶段。回顾智能手机时代的发展路径,苹果以一己之力定义了产品、打造了核心零部件供应链、建立了新的商业模式、营造了繁荣的生态。其中,商业模式和生态在产品面世后才得以迅速发展,而产品来自供应链的不断打磨与迭代(电容屏、处理器、内存等核心零部件实现了跃迁式的发展)。

时至今日,我们看苹果在AR领域的开发仍然是符合这一顺序:收购核心零部件/核心技术公司(Micro LED公司LuxVue、ARKit相关技术公司Metaio、眼动追踪公司SensoMotiric等),在核心技术环节建立自有能力以图打造产业链壁垒,伴随核心零部件环节技术进展逐步推进产品化落地,最终目标在划时代产品推出时建立商业模式和生态。

这里也不得不提及Meta:前面阐述过,Meta因为缺少制造业的底子而优势在于内容,会让人看到其在产业链各环节均不断发力,这是Meta结合自身情况和战略目标所做出的动作,代表性并不强。


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图:AR时代与智能手机时代的技术支撑结构对比(来自产业访谈,涉及公司为举例)


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图:AR产业的潜在发展脉络




3.AR核心零部件及方案概览

AR产品的核心零部件主要包括光学系统、传感器及通信模块、处理器与计算模块、电池、配套外设(镜架、其他外设等)。我们跟诸多系统厂商的产品经理做了初步交流,对于一个ToC的产品总结下来有以下几点基本要求:


重量轻

续航5小时以上

显示清晰、色彩准确

有相对清晰的成本下降空间

3D信息捕捉、定位即时性

产品起步阶段需与手机无缝交互

从系统厂商的角度看,无论是光学系统、传感器、处理器、电池等环节,在今天都是不够成熟的,无法满足上述基本要求,也因此并没有一个相对确定的产品架构。不可否认的是,产业链在不断进行探索,也形成了一些有一定讨论度的路径或方案,我们从各环节的发展规律、现状、路径确定性来进行初步分析:


光学系统:各环节中的重点领域,各系统厂商着重关注的环节。不仅是因为光学系统对用户的核心体验(如eyebox大小、FOV、亮度等)有着直接显著的影响,也因为其技术方案所决定定的光学模组大小、功耗、重量可能对其环节的设计带来根本性的改变。具体方案来看,相对主流的声音是Micro LED作为显示搭配衍射光波导进行成像,从而在亮度、对比度、光机体积、功耗等核心指标上达到最优。目前这两个技术方向都不断有新的突破,未来可期

传感器及通信模块:摩尔定律仍适用,发展目标仍然是提升计算效率、降低功耗、减小体积。我们预计该环节讲随着半导体行业的发展规律自然发展,在一些细分领域可能出现一些初创公司带来相对领先的产品。具体方案目前还未形成共识,上云计算或本地计算都有各自的逻辑。上云计算对产品设计更有利,AR眼睛体积更小、更轻,电池续航时间可能更长;本地计算则更能确保传感的即时性,对体验有更强的保障。然而,最终路径的选择还是取决于芯片本身的研制难度和成本,也因此强射频芯片和低功耗、高性能、小体积计算芯片都应关注

电池:据我们跟系统厂商的交流来看,大家普遍对电池并没有投入过多的研发力量和投入,短期内就能量密度的大幅提升也还没有明确的技术路径。除了能量密度的提升外,产品设计也是一个辅助性思路(类似airpods,并不需要一直佩戴),我们也关注高密度异形电池以及电池结构件与优化的方向


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图:AR产品组成概览


基于以上,我们认为AR是一个具备划时代潜力的市场,但目前谈C端量产产品和应用还为时过早,行业还处于打磨产业链和核心技术的阶段。我们关注产业链已初步形成共识的技术环节,在后续的文章里会对光学成像和光学显示做更深层次的展开,欢迎大家关注!