2024年政府工作报告指出要坚持发展双碳路线，深入推进能源革命，控制化石能源消费，加快建设能源体系，新能源发展与投资仍大有可为。不过，光伏、风电、锂电正在经历阶段性产能过剩，从爆发式增长转为稳健式增长，那么未来五到十年，新能源行业又会诞生哪些新的机会？
前不久，CMC资本董事总经理顾晓立受投中邀请，参加「第18届中国投资年会·年度峰会」，并作为对话嘉宾参与「圆桌对话：新能源，是一场革命」这一主题的讨论。在此，我们整理了顾晓立在论坛上交流的一些核心观点，与大家做一个分享。
CMC资本董事总经理顾晓立
对话整理
主持人：
过去十年，中国新能源产业经历了狂飙突进式的发展，光伏、锂电、风电、新能源、储能等行业都诞生了一批伟大的企业。但有观点认为，这个蓬勃的发展周期可能接近顶部了，未来五年到十年，您认为新能源最大的机会出现在哪里？
顾晓立：
实现2060碳中和的这个目标离我们还非常远，我认为这个行业远没有见顶。新能源是当今中国为数不多规模达到万亿以上，未来五年依然可以年化增长20%甚至30%的行业。大家对于新能源感受比较多的是目前的产能过剩和周期性见底。这个问题也要从两面去看，产业链条上多个环节的内卷无疑带动了全行业成本的下降。刚才夏总讲到去年国内电站光伏电站陆续卖疯了，分布式光伏收益显著增加，根本原因是成本下降，下游打开了，国内是这样，海外也是如此。由于新能源产品成本大幅下降，带动下游例如光伏电站和储能电站收益率的上升，使得行业下游的景气度明显提升了。
另外，从2016年新能源汽车兴起，到现在锂矿价格已经经历了两个完整的周期，目前是处于比较低的点，如果往后历史重演的话，对于这类企业是布局的时机。中国现在越来越强调全产业链自主可控，还有材料的卡脖子，这一块也是一个门槛。
我非常相信氢能行业的未来，日本是最早发展氢能汽车的，中国就不用说了，美国的普拉格能源应该是全球最早成立的一家公司。1997年，欧洲也一样，BP和一些巨头也在做。我认为氢能最大领域未必在燃料电池车，而在于一些其他的储能应用，如：电解水、制氢，包括一些化工领域的机会，我觉得这几方面会有更大市场。
主持人：
关于光伏、风电、锂电老三样确实已经阶段性产能过剩，从爆发式增长转为稳健式增长，如果说行业已经达到了顶部我们认为为时尚早，未来五到十年，新能源行业哪些行业会诞生新的机会？
顾晓立：
我觉得AI、人工智能和新能源是相辅相成、相互赋能、相互携手发展的态势。我看过一些统计，在2022年全球数据中心能耗占到全球2%，有预测说到2026年这个比例会翻三倍。我看到最夸张的预测，预计2030年以后全球一半的电力将用于计算还有冷却。
在整个新型电力出现结构性变化的同时，风能和光能等这无疑是最大的获利方。其实AI领域的巨头也关注到这一点了，比如说亚马逊，它在疯狂地够买英伟达H100芯片GPU的同时，在全球已经拥有将近500个风光的电站，华为也一样，他们在内蒙古投资建设的算力中心，所用电力是附近的风光资源，这使我非常相信AI的发展是离不开新能源的。
同时，我也相信AI会赋能新能源。举例，风光最大的问题是波动性很大，特别是容易受到天气的影响。随着AI的引入和帮助，可以解决整个电网需求端的波动大的问题。比如说过去两年比较火的虚拟电厂，AI可以帮助它实现供需之间的平衡，通过对天气、时间、用户端负荷等分析去作调整，掌控整个系统，我觉得是相辅相成的。
